红杉夺冠,创新工场梅花创投明势资本

出品/出类x出类研究院

编辑/高聪

分析师/冯玉娟潘艳艳郑洋洋

视觉/高聪

特别说明：

在中国私募股权行业的重大调整期，回归价值投资本质、消减市场噪音成为各类型LP考察GP的基本立足点；出类经过近一个月的调研走访和研讨，对出类榜单进行重大调整，调整后的榜单将和基金的回报关联更加紧密，更能满足LP对GP投资信息的参考需求。

出类秉持一贯的用数据说话、理性分析和独立调研精神，一周风向榜紧紧围绕影响机构战绩的Portfolio强关联维度——进入下一轮（不含并购、上市）、股权转让/并购合并/挂牌转让、IPO，引入“投资轮次间隔”概念，从数量、平均间隔值及最大间隔值细分维度赋予相应权重，评选出一周战绩TOP30投资机构。其中，平均间隔值=项目间隔轮次总和/项目数；最大间隔值=间隔轮次最大项目的轮次间隔数/机构首次投资轮次至最新轮次的年份。

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一周机构投资概述

本周共产生起投资事件，较上周有小幅上涨，前5周投资事件数量均值为.4，同时投资事件关联机构数量为家，略高于前5周均值。其中产生投资事件数量大于1的机构共有12家。

在投资事件轮次分布上，多数事件集中于A轮、天使轮与战略融资阶段。

而在行业分布方面，上周占比最多的领域是企业服务、人工智能与电子商务。

本周上榜的30家机构中，VC机构数量有18家，占比约为60%，PE机构数量为7，占比约为23.3%。值得一提的是，本周上榜机构中，凤凰祥瑞、久奕资本等机构为首次上榜。

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一周机构战绩

在portfolio进入下一轮维度上，顺为资本与红杉中国依然蝉联第一、二名，分别有5、4个所投项目进入下一轮。险峰长青、明势资本与经纬中国则以3个项目并列第三。

顺为资本进入下一轮的5个项目多是其早期布局，进入后续轮次数平均为3.2次。其中A轮进入的易点租此后经过4个轮次的融资，顺利进入D轮，本轮融资后，易点租的估值也将从上一轮的2亿美金上升至5亿美金。

红杉中国进入下一轮的项目分别为今日头条、瓜子二手车等，进入后续轮次数平均为3次。其中A轮进入的瓜子二手车此后经过4个轮次的融资，顺利进入C+轮，本轮融资后，车好多集团估值达66亿美元。

经纬中国进入下一轮的项目除了易点租、瓜子二手车之外，其天使轮进入的亿方云此后通过3轮融资顺利进入B轮，三个项目进入后续轮次数平均为3.67次。

在下一轮的最大间隔值层面，年源码资本布局今日头条天使轮，此后，今日头条也通过8个轮次的融资，成长为独角兽公司，且在10月20日启动IPO的筹备工作，计划明年正式上市。SIG海纳亚洲创投基金在年以数百万美元独投了今日头条A轮，红杉中国、顺为资本以及新浪微博基金三者参与了今日头条的C轮融资。

在portfolio并购、上市维度上，上周共有9个投资机构过往投资项目发生并购，20个投资机构过往投资项目完成IPO，较上期有大幅上升。

其中，红杉中国是唯一一家既有并购、又有上市事件发生的机构，其并购事件平均间隔值最大为2次。上市事件平均间隔值最大为4次，共涉及4家机构，分别为：创新工场、梅花创投、明势资本、金沙江创投。

上周，协鑫智慧能源完成并购，年6月，中信聚信曾参与其战略融资。10月18日，韩后完成并购，此时距其首次获得红杉中国投资已有4年时间，年11月、年5月，红杉中国先后以独投、跟投的方式投资了韩后的A、B轮。

10月19日，小牛电动赴美上市，交易金额达万美元，创新工场、梅花创投、明势资本、金沙江创投4家机构于年4月联合投资了其天使轮。10月16日，迈瑞医疗登上创业板，其后几度涨停，时代伯乐曾在年1月参与其战略融资，之后，久奕资本、深创投、弘晖资本等也先后参与其投资。

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一周机构推荐

机构简介：

风云资本是一家成立于年初的VC机构，目前投资领域包括企业服务、汽车交通、文娱传媒等领域，主要投资阶段覆盖天使轮、Pre-A轮、A轮等。

推荐理由：

1.投资战绩：风云资本于A轮投资瓜子二手车，该项目已进入C+轮，目前估值超过65亿美元。此外，风云资本也于早期进入airx空气管家，目前该项目已经经过3个投资轮次到达A轮。不仅如此，风云资本还投资了包括微投网、58农服等一系列知名项目。

2.管理团队：风云资本创始合伙人高燃在投资行业深耕已久，戴科英则具有较高的互联网企业经营管理经验。此外，管理团队具有较好的互补性，且团队构成优异。

以下为完整榜单：

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